Tal vez sea porque una empresa en dificultades fue comprada y convertida en privada, tal como lo hizo Toys “R” Us en 2005 por $ 6.6 mil millones
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De lo contrario, es probable que se mencione una inversión importante (o pago) que una empresa de capital privado obtuvo a través de capital de riesgo o de crecimiento. Por ejemplo, después de que Airbnb tuvo que posponer sus planes originales para una oferta pública inicial (OPI) de 2020 a la luz de la pandemia, la compañía recaudó más de $ 1 mil millones en fondos de PE para planificar una nueva cotización a finales de este año.
Sin embargo, muchas personas no comprenden completamente el tamaño y el alcance del capital privado. Para demostrar el impacto del PE, desglosamos los fondos recaudados por las 25 principales empresas durante los últimos cinco años.
Cómo operan las empresas de capital privado
Primero, necesitamos diferenciar entre capital privado y otras formas de inversión.
Una empresa de PE realiza inversiones y proporciona respaldo financiero a nuevas empresas y empresas no públicas (o empresas públicas que se están convirtiendo en privadas).
Cada empresa obtiene un fondo de capital privado mediante la puesta en común de capital de los inversores, que luego utiliza para realizar transacciones como adquisiciones apalancadas, capital de riesgo y crecimiento, inversiones en dificultades y capital intermedio.
A diferencia de otras firmas de inversión como los fondos de cobertura , las firmas de capital privado asumen un papel directo en la gestión de sus activos. Para maximizar el valor, eso puede significar la eliminación de activos, despidos y otras reestructuraciones importantes.
Tradicionalmente, las inversiones en PE se mantienen a más largo plazo, con el objetivo de maximizar el valor de la empresa objetivo a través de una OPI, fusión, recapitalización o venta.
La lista: la mayor cantidad de fondos de educación física recaudados en cinco años
Entonces, ¿qué nombres debería conocer en el capital privado?
Aquí están las 25 firmas de capital privado más grandes por su total de recaudación de fondos de PE de cinco años durante los últimos cinco años, con datos sobre fondos e inversiones de las respectivas firmas y Private Equity International .
Incluyen empresas de capital privado conocidas como The Blackstone Group y KKR (Kohlberg Kravis Roberts), así como administradores de inversiones con divisiones de capital privado como BlackRock.
La mayoría de las principales empresas de PE del mundo, incluida TPG Capital (que invirtió en Ducati Motorcycles, J. Crew y Del Monte Foods) y Advent International (uno de los primeros inversores en Lululemon Athletica) tienen su sede en los EE. UU.
De hecho, de las 25 firmas de capital privado más grandes de los últimos cinco años, solo cuatro tienen su sede en Europa (CVC, EQT, Cinven y Permira) y una en Asia (Hillhouse).
Otro nombre que podría ser reconocible es Bain Capital, que fue cofundada por el senador de Utah y ex candidato presidencial republicano Mitt Romney y tuvo éxito con inversiones en AMC Theatres, Domino’s Pizza e iHeartMedia.
Inversiones de capital privado famosas
Una de las cosas más sorprendentes que descubren los inversores sobre el capital privado es la cantidad de grandes organizaciones que se han financiado a través del mundo de la inversión privada.
Las inversiones más conocidas incluyen la adquisición por $ 31.1 mil millones de KKR del conglomerado de alimentos y tabaco RJR Nabisco en 1989, y la compra de Hilton Hotels Corporation por $ 26 mil millones de Blackstone en 2007.
Pero otras empresas conocidas se han financiado, salvado o reestructurado a través de capital privado. Esa lista incluye la cadena de supermercados Safeway, la cadena de comida rápida Burger King, el operador internacional de carreras Formula One Group y la compañía de hoteles y casinos Caesars Entertainment (entonces llamada Harrah’s Entertainment).
Muchas otras inversiones notables pronto podrían dar sus frutos para el capital privado. Con las OPI nuevamente en temporada, las empresas de tecnología como Airbnb y Epic Games están listas para recibir pagos. Al mismo tiempo, la reestructuración de empresas como J. Crew y Chuck E Cheese’s siempre ofrece la oportunidad de recapitalizarse.
Con la recesión económica de COVID-19 que ha provocado nuevas empresas en dificultades y posibles objetivos de adquisición, se espera que el mundo del capital privado sea muy activo en el futuro previsible.
